【英語で学ぶ財務諸表】中学の英語でキャッシュ・フロー計算書を理解｜キャリアアップのための英語と金融の掛け算ブログ

企業財務の基本は、貸借対照表、損益計算書とキャッシュ・フロー計算書の三つがあります。
実は、M&Aなどでもこのキャッシュ・フロー計算書を読み込む必要がります。理由は、「黒字倒産」などの可能性を見抜く必要があるから。損益計算書だけでは、企業の財務実態は把握できません。
この記事では、キャッシュ・フロー計算書について日本語と中学で学ぶ英語でわかりやくポイントを解説します。海外企業への投資や買収はさけられません。

海外のビジネススクールにこれから留学を検討している方、或いは、外資系金融機関への転職、金融・投資に関する知識を英語で学びたい方、M&Aなどについて基本を学びたい方に英語で理解できるようにこの記事を作成しています。

キャッシュ・フロー計算書は何を表しているの？
Cash Flow Statement 確認ポイント
まとめ：Summary

キャッシュ・フロー計算書は何を表しているの？

キャッシュ・フロー計算書は一定期間、通常は会計年度内でのキャッシュの出入りを表しています。
例えば、ある会社の会計年度が３末（４月から翌年の３月末まで）とします。
製造した製品が１００億円分１月に売れたとします。ただし、取引先企業からの入金は同年６月だとすると、この１００億円分の売り上げは損益計算書上では表示されますが、キャッシュ・フロー計算書上では表示されません。なぜなら、現金が入金されていないから。
つまり、損益計算書とキャッシュ・フロー計算書では、お金が表示されるタイミングが異なると言うことです。
例えば、損益計算書上では利益が出ているのに、ある日突然、倒産する企業が出てくる理由はここにあります。

キャッシュ・フロー計算書は３つのお金の流れから構成されています。
営業活動によるキャッシュフロー
投資活動によるキャッシュフロー
財務活動によるキャッシュフロー
では、この３つのキャッシュフローについて解説していきます。

What is Cash Flow Statement

Cash Flow Statement is a financial statement which expresses all cash and cash equivalents’ which flows in and out to the firm within a fiscal period.

It consists from the following three main components.

Cash from operating activities
Cash from investing activities
Cash from financing activities
Disclosure of non-cash activities if any

Each of the components are summed. Thus leads to Cash Flow Statement.

営業活動によるキャッシュフロー

これは、企業の事業活動によって会計年度内にどれだけのお金の出入りがあったかを示しています。名称からすると、損益計算書の営業利益に似ていますが、異なります。

営業活動のキャッシュフローの内訳をみると、営業利益とは異なることがわかります。構成内容をみると、どちらかと言うと、当期純利益に近いです。

損益計算書

項目	損益計算書の項目解説
売上	売上金額
売上原価	製品原価など
売上総利益	売上ー売上原価の金額
販売費及び一般管理費	原価以外のコストを記載
営業利益	売上総利益ー販売費及び一般管理費（企業の本業の利益）
営業外収益	本業以外の利益
営業外費用	本業以外の費用
経常利益	営業利益＋営業外利益ー営業外費用
特別利益	そのほかの利益
特別損失	そのほかの費用
税引前当期純利益	経常利益＋特別利益ー特別損失
法人税、住民税など	各種法人税など
当期純利益	最終的な税引後利益

営業活動によるキャッシュフロー（間接法）

項目名
税引等調整前当期純利	損益計算書より転記
減価償却費	加算扱い
受取利息・受取配当金	受取金はマイナス扱い
支払利息	支払いはプラス扱い
有形固定資産売却損益	売却益が発生した場合はマイナス扱い
投資有価証券売却損益	売却益が発生した場合はマイナス扱い
売上債権の増減	増加した場合はマイナス扱い
棚卸資産の増減	増加した場合はマイナス扱い
仕入れ債務の増減	減少分はマイナス扱い
小計
利息・配当金の受取
利息の支払い	マイナス扱い
法人税などの支払い	マイナス扱い
営業活動によるキャッシュフロー

上記の表を見比べると非常に類似していることがわかります。

Details of Cash from Operating Activities

Cash from operating activities are summarized below. As you can see, it is similar to P/L Statement. Though, some variables differ from the statement. Such as Depreciation is added back.

Operating Activities

Components	Positive/Negative Figures
Cash receipts from customers	Positive figures
Cash paid for Inventory purchases	Negative figures
Cash paid for general operating and administrative expenses	Negative figures
Cash paid for wage expenses	Negative figures
Cash paid for interest	Negative figures
Cash paid for Income Taxes	Negative figures
Total	Cash from Operating Activities

営業活動によるキャッシュフローでチェックするポイント

営業キャッシュフローがプラスかマイナスかを確認します。つまり、これは、企業が事業で儲けを出しているかどうかを確認します。当然、プラスが望ましいです。

What to check in Cash from Operating Activities

Since it represents the total net cash flow of the firm during one fiscal period, the numbers are preferable to be positive.

投資活動によるキャッシュフロー

これは、企業が将来のために行った投資に関するお金の出入りを示しています。ここには、過去の投資資産の売却なども含まれます。

投資活動によるキャッシュフロー内訳

項目名
有形固定資産の取得	取得による支出はマイナス扱い
有形固定資産の売却	売却による収入はプラス扱
投資有価証券の取得	取得による支出はマイナス扱い
投資有価証券の売却	売却による収入はプラス扱い
投資活動によるキャッシュフロー

Details of Cash Flow from Investing Activities

Cash Flow from Investing Activities are shown below.

Positive and Negative reveals the flows in / out. For instance Purchase informs an out flow of cash from the firm thus expresses an out flow therefore it represents a negative number..

Investing Activities

Components	Positive/Negative Figures
Cash receipts from Sale of property and equipment	Postive Figures
Cash receipts from Collection of principal and loan	Postive Figures
Cash collection from Sale of Investment securities	Postive Figures
Cash paid fro Purchase of property and equipment	Negative Figures
Cash paid fro Making loans to other entities	Negative Figures
Cash paid for Purchase of Investment securities	Negative Figures
Total	Cash Flow from Investing Activities

投資活動によるキャッシュフローでチェックするポイント

投資キャッシュフローがプラスかマイナスかを確認します。企業が事業を継続拡大するためには投資が必要です。そのためには、この投資によるキャッシュフローがマイナスであることが望ましいです。ただし、ここで注意する点があります。

それは、先の図にも示している通り、有価証券の投資もこの投資活動によるキャッシュフローをマイナスに導く要素となります。ただし、この有価証券投資は事業には関係ない可能性が高いので、投資キャッシュフローがマイナス＝良い、と言うわけではありません。したがって、マイナスの場合には、その内訳をみる必要があります。

What to check in Cash from Investing Activities

One needs to examine the reason behind the negative figures. For example, a start up firm usually needs to invest (= purchases) in assets. Therefore, this contributes to a negative figure within the table. Thus decreasing the total figure.

Generally speaking, it is preferable to have a negative figure. Since this expresses a continuing development of the firm which means the firm is continually investing for their operation.

財務活動によるキャッシュフロー

項目名
短期借入	借入による収入はプラス扱い
短期借入返済	返済による支出はマイナス扱い
社債発行	発行による収入はプラス扱い
社債償還	償還による支出はマイナス扱い
配当金の支払い	償還による支出はマイナス扱い
財務活動によるキャッシュフロー

これは、企業が必要な資金をどのように調達したかを示しています。例えば、銀行からの借り入れを行ったのか、社債などを発行して調達したのかなどです。当然、社債などの償還などがあれば会社から出て行ったお金として示されます。

Details of Cash from Financing Activities

Cash from Financing Activities are broken down in the following sectors. Again if there are nay cash flow into the firm, this means a positive. Whereas, payments out from the firm expresses a negative number. Payment are regarded as negatives and issuance and financing are regraded as positives.

Financing Activities

Components	Positive/Negative Figures
Cash receipts from Issuance of Securities	Positive Figures
Cash Borrowing	Positive Figures
Cash paid for maturity of securities	Negative Figures
Cash paid for Repayment of Borrowing	Negative Figures
Dividends paid	Negative Figures
Total	Cash Flow from Financing Activities

他の項目

最終的なキャッシュフロー計算書の構築には先ほどの、営業活動・投資活動・財務活動による各キャッシュフローに以下の３項目を加味した合計により作成される。

　現金及び現金同等物の増加額
　現金及び現金同等物の機首残高
　現金及び現金同等物期末残高

以上、３項目の各要素をプラスした金額がその会計年度に於けるキャッシュ・フロー計算書となります。

Disclosure of non-cash activities if any

There are other components that adds up the Cash Flow Statement

Net Increase or Decrease in Cash
Cash at the beginning of the Fiscal period
Cash at the end of the Fiscal period

Cash Flow Statement 確認ポイント

① 営業活動によるキャッシュフローが正の数値かどうか

② 投資活動によりキャッシュフローがマイナスかどうか

Check whether the Cash from Operating Activities are positive or not
Check wether the Cash from Investing Activities are negative or not

Apart from P/L, there are firms the file chapter 11 even though P/L states a positive figure. It is because profit is stated regardless of the inflow (payment) of cash. Therefore, one needs to check the above mentioned two components to see if the firm is in healthy condition or not.